Shrnutí: Erste Group reportovala výsledky za 2Q/2026

Erste Group Bank ve čtvrtek 30. července představila výsledky za 2Q, zvýšila celoroční výhled. Ještě před výsledky představila plán do roku 2030 zdvojnásobit zisk oproti roku 2025. Pojďme se podívat na její výsledkový report i co stojí za jejími ambicemi do dalších let. 

Výsledkové reporty Erste v letošním roce poprvé zahrnují plnou konsolidaci Erste Bank Polska (dříve Santander Bank Polska). Co to znamená? Ačkoliv Erste koupila pouze 49% kontrolní podíl v polské společnosti, ve svých účetních výkazech ji konsoliduje plně. Tedy jako by vlastnila 100 %. Pouze čistý zisk celé skupiny se rozděluje na čistý zisk připadající minoritním podílům v dceřiných společnostech a čistý zisk připadající pouze akcionářům mateřské Erste, který analytici i my uvádíme. Meziroční srovnání jiných řádků je tak komplikovanější, když loňská čísla jsou bez této akvizice. Erste uvádí, že organicky její čistý úrokový výnos vzrostl téměř o 6 % a poplatky a provize o více než 10 %. Provozní náklady bez akvizice vzrostly o 2 % a provozní zisk o 14 %. Čistý zisk Erste meziročně vzrostl o 19 % na rekordních téměř 1,1 mld. EUR a byl o 4 % vyšší oproti průměrným analytickým odhadům. Erste totiž dosáhla o 2 % vyššího provozního zisku oproti konsensu a také nižších než očekávaných nákladů rizika. 

Jak se vyvíjela rozvaha Erste?

Také zde se projevila konsolidace Polska. Včetně akvizice vzrostly úvěry meziročně o 26 % na 283 mld. EUR a vklady o 30 % na 324 mld. EUR. Organicky potom úvěry vzrostly o 8 %, vklady o 6 %. Regulatorní kapitál dosáhl 37 mld. EUR, kdy kapitálová přiměřenost po konsolidaci Polska od konce roku klesla z více než 19 % na 15,2 %. Erste s výsledky zvýšila svůj celoroční výhled, kdy očekává vyšší růst úvěrového portfolia, poměr provozních nákladů vůči výnosům ne kolem, ale pod 45 %, a návratnost hmotného vlastního kapitálu (ROTE) více než 20 %, oproti dříve očekávaným přibližně 19 %. 

Právě silný růst úvěrového portfolia zmiňuje i generální ředitel Peter Bosek. 

Ještě před výsledky Erste zveřejnila také svůj střednědobý plán do roku 2030, kdy by chtěla dosáhnout dvojnásobného zisku na akcii oproti očištěnému roku 2025. Akvizice třetí největší polské banky podle Erste otevírá novou růstovou fázi, podobnou, jakou přinesla úvodní akvizice nadpolovičního podílu v České spořitelně na přelomu tisíciletí. 

Jak na výsledky Erste nahlíží analytici?

Podle analytiků J&T Banky výsledky nepřinesly výraznější překvapení, její střednědobý výhled potom vnímají jako velmi ambiciózní. Karel Nedvěd z Fio banky označil výsledky za silné a hodnotí je pozitivně. Jindřich Litner z Patria Finance na ně nahlíží neutrálně až mírně pozitivně, kdy hlavní výnosové položky sice mírně zaostaly, ale byly kompenzovány výnosy z obchodování a ostatními výnosy, zatímco čistý zisk podpořily lepší provozní náklady i opravné položky. 

Jak se vyvíjí akcie Erste Group Bank na pražské burze?

Za posledních 12 měsíců si připsaly 43 %, kdy Erste také vyplatila dividendu. 

📩 Na stránce pse.cz/newsletter si nastavte odběr našeho nového Burzovního newsletteru, abyste byli v obraze.

AT0000652011